吉村回国前向满仓三兄弟乞讨,这一天青岛民众惊喜地发现有国民政府的军队进入青岛。他们纷纷驻扎包围了日本居留民团的住所、日本企业等处。日本总领事气急败坏地找沈市长抗议，要求军队撤出青岛。沈市长告诉他那些不是军队，而是来保护日本侨民和企业的保安队，如果不信可以到街上去看看。日总领事开着车到了街上，果然见到青岛的反日热潮。愤怒的民众包围了日本人的住处和企业。沈市长所说的军队是保安队似乎非常有道理。沈市长还告诉他，如果日军军舰强行登陆青岛，他不敢保证青岛民众会对日本人做出什么疯狂的报复。总领事陷入深思。这一天是吉村代表的日方和中方关于棉纱和棉布的交割日。吉村知道只要交割成功他就变成了穷光蛋。但他还幻想日本军舰登陆青岛，到时候他钱货皆收。
于是他签了合同，交割成功生效。谁知等他回到办公室，总领事打来电话称日军投鼠忌器，为了在日的侨民安全，军舰不登陆。隐忍多日的吉村终于爆发了，可于事无补。交割虽然成功，但满仓等人不可能让日本人拿着中国的东西对付中国人。于是在弘志和其他进步人士的组织和支持下，青岛的海运、铁路全部罢工。日本人收购的棉纱棉布根本运不出去。而日本领事随着中日战争的全面展开，为了确保侨民安全，他们决定把所有侨民迁回本土。如今的吉村身无分文，他厚着脸皮向
夏德发提出把自己收购的棉纱棉布以一半的价格卖给他。夏德发鄙视地拒绝了他。
吉村又以三分之一的价格向
天佑推销，结果也遭到天佑的鄙视。走投无路的吉村又找满仓。此时满仓兄弟三人正好都聚在满仓厂里。吉村向满仓要买船票回日本的钱，夏德发像打发乞丐一样扔了一块大洋到地上。吉村没有拾而是反问满仓，他两次打败自己两次都置自己于死地到底是因为什么。满仓告诉他第一次是因为自己笨吉村轻敌，第二次是因为他们三兄弟联手。吉村心服口服地离开了。虽然赶走了青岛的日本人，但全国的抗日形势却越来越严峻。沈市长按照国民党中央政府的指示，不仅要将青岛政府撤消，还要炸毁日本人在青岛的所有企业，防止日本人卷土重来。满仓等商会代表力劝沈市长，这些企业毕竟在中国领土上，它们还关系到几万个工人的生存。但国民政府仍然坚持炸毁了日本企业。
夏德发决定离开青岛到香港去，天佑也准备回老家种田过平静的日子。他们问满仓的打算，满仓说
小嫚马上要生，他也没有地方可去，就留在青岛。这时夏慧和弘志前来道别，他们要奔赴新的战场要出去闯荡。众人面临分离唏嘘感慨。
大嫚急急忙忙地赶来告诉他们，小嫚正在医院生孩子。众人赶紧赶到医院。小嫚因为难产在产房里痛苦呻吟。医生征求满仓意见保大人还是孩子。满仓不愿失去小嫚，他声嘶力竭地朝产房的医生大喊要保大人。最后总算有惊无险母子平安。回到家里，满仓幸福地看着抱着孩子的小嫚，两人一起回忆了满仓一步步成长的半辈子经历。虽然时局混乱，但满仓看着孩子却看到了希望。
